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標題: 我眼中穩定的科技股 [打印本頁]

作者: victoryds 時間: 2022-5-19 10:57 標題: 我眼中穩定的科技股

身為科技業從業人員, 其實我很不愛買科技股, 每次看到有同學在講科技股我都會心驚驚, 但是我知道很多非業內的朋友很愛投資科技股, 所以我分享一下我觀察比較穩定經營的公司, 假設你真的很愛科技業先參考這些, 其他真的不建議碰:

IC設計:瑞昱
半導體:台積電, 力成
PCB:台光電
品牌系統: 微星, 研華
系統代工場: 廣達
電池模組: 新普
電子通路商:大聯大

作者: tevii0326 時間: 2022-5-19 11:07

我算是科技業沾邊..
投瑞昱(有用它們家芯片)/台積電/研華/大聯大一票
其他不熟, 所以不予置評

作者: studentHank 時間: 2022-5-19 11:48

感謝victoryds桑的明牌，下班回家跑跑看盈再表

作者: pinkdavid 時間: 2022-5-19 12:48

回復 1# victoryds
感謝V大分享明牌，
微星、廣達、新普、大聯大已近淑價。
IC設計的聯詠亦高配息，不知疑慮為何?

作者: victoryds 時間: 2022-5-19 12:52

回復 victoryds
感謝V大分享明牌，
微星、廣達、新普、大聯大已近淑價。
IC設計的聯詠亦高配息，不知疑慮 ...
pinkdavid 發表於 2022-5-19 12:48

聯詠的產品線過於集中在面板, 聯發科產品線過於集中在手機

作者: victoryds 時間: 2022-5-19 13:14

除了ROE穩定以外我會參考一些因素:

1. 產品是否過於單一
2. 老闆或是高階管理階層是否技術人員出身
3. 把賺錢的部門獨立出去說是小金雞要上市櫃, 持股又很低對我來說很負面
4. 公司人口結構是出張嘴的員工多還是動手做事的員工多

作者: pinkdavid 時間: 2022-5-19 13:51

回復 6# victoryds
謝謝V大指導，
第4點投資人無從得知。

作者: victoryds 時間: 2022-5-19 14:13

回復 victoryds
謝謝V大指導，
第4點投資人無從得知。
pinkdavid 發表於 2022-5-19 13:51

1. 向業內朋友打聽
2 看公司人力銀行招募的職缺內容
3 看PTT的 tech job

作者: pho.king 時間: 2022-5-20 09:02

華通如何呢？

作者: victoryds 時間: 2022-5-20 09:04

華通如何呢？
pho.king 發表於 2022-5-20 09:02

全球最大無鹵製程PCB是台光電, 要就買最好的

作者: gracelee 時間: 2022-5-20 12:49

聯詠的產品線過於集中在面板, 聯發科產品線過於集中在手機
victoryds 發表於 2022-5-19 12:52

聯發科最新法說會有說明手機營收占比已達47%..它們應該也是清楚自己弱點...所以不斷調整......只是我們一般人也僅知道如此而已

"...聯發科（2454）執行長蔡力行27日於法說會坦言，全球5G手機總出貨量將下修，但聯發科也釋出另一個重要訊息，非手機佔營收比重已續攀至47％；法人評估，產品多元布局有利成長，重申「買進」，外資則調高目標價至1225元，內外資法人均預估，聯發科2022年每股盈餘有站上80元以上實力！..."

https://tw.news.yahoo.com/news/% ... C%81-050021025.html

作者: mikeon88 時間: 2022-5-20 16:59

看了鴻海盈再表嚇了一跳
ROE已降至9%，
印象中20幾%，15%，今竟不到10%

台灣電子股很難好很久
[2018.3.31] 移除：鴻海(2317)

[attach]13645[/attach]

作者: victoryds 時間: 2022-5-20 19:09

鴻海成立很多子公司, 這我也很不喜歡, 很多子公司意謂很多重疊的職務, 本來一個經理可以做的事情變成兩個經理, 人事成本倍增, 按照台商的玩法, apple要拆成app store一個公司, 手機一個公司, PC一個公司, apple pay一個公司, 設計CPU的團隊也一間公司. 這樣的管理真的有效率嗎?

作者: 阿宏 時間: 2022-5-21 05:57

感謝victory桑分享，
研華是工控電腦龍頭，一直沒有便宜的機會。

[attach]13649[/attach]

作者: victoryds 時間: 2022-5-21 10:19

科技業是和全世界競爭的行業, 盡量買第一名的公司, 因為winner take all, 第二名以後的公司沒有投資價值.

作者: victoryds 時間: 2022-5-30 13:19

https://money.udn.com/money/stor ... ewestlist_cate_side
2022/05/28 11:16:25

經濟日報記者吳凱中／台北報導
PC消費市場需求「急凍」，「台灣雙A」宏碁（2353）、華碩救業績，解方之一竟是走回老路，蓋工廠、做組裝電腦生意，在華碩有意擴增台灣產能後，宏碁也在印度、印尼蓋起自有PC組裝產線，原來，宏碁打的算盤是藉由「雙印製造」，可以爭取更多在地商用訂單。

PC產業在享有兩年疫情紅利後，今年消費性市場需求大減，為了應對大環境逆風，台灣雙A紛紛從PC細分市場出發，希望商用、電競、創作者甚至是工業電腦領域，能挽救急凍的一般消費性市場，而目前業界的共識，就是商用市場將是今年PC市場最大增長動能。
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這個決策可以看出:
1. 自身品牌帶出來的利潤不高, 需要回頭抓製造做整合.
2. 少量多樣的產品想讓代工廠做, 代工廠的接單意願不高.
3. 同我先前所講的, 把公司單位資源分割出去獨立, 對提高利潤未必是正面的.

作者: 宏比特 時間: 2022-6-1 09:00

謝謝victoryds分析。報導說台灣雙A，是把華碩宏碁兩家併列來看，但我仍記得在2008年，我那位持有很多華碩股票的前輩就建議我股票要買華碩但千萬不要買宏碁，理由是華碩重視研發，而宏碁這部分做得很少，還有其它布局等理由...我有點忘了。剛開始買進華碩的前兩年，我記得當時Yahoo還有股票留言區，讚美宏碁嘲笑華碩的不少，宏碁還曾一度衝到百元股價，可是隨著時間拉長，投資華碩和宏碁的結果還是相當的不同。

作者: victoryds 時間: 2022-6-1 09:42

謝謝victoryds分析。報導說台灣雙A，是把華碩宏碁兩家併列來看，但我仍記得在2008年，我那位持有很多華碩股 ...
宏比特發表於 2022-6-1 09:00

當初在講品牌的年代, 很多做品牌的公司都一種奇怪的文化, 就是把行銷業務做好就好, 研發與製造品質都丟給外包, 所以公司會用了很多甚麼都不會但是有漂亮MBA學歷的人, 這些MBA人滿嘴管理學行銷理念偏偏都是在公司破壞力最大的一群, acer就是那時候就是走上了歪路....
回頭去看以前的商業管理雜誌會發現, 頻頻上這些報章雜誌的公司講成功學管理學 XX學 OO學都是當時的反指標.

ASUS當時也有一點這症頭, 但還好老董是技術出身, 所以才沒翻船. acer現任 ceo有外商經驗我覺得會比以前好很多, 但是要我投錢都是會思考再三.

作者: 宏比特 時間: 2022-6-1 09:49

victoryds桑是內行人，我那位前輩十幾年來對華碩很有信心，其中很大的原因是對施董的認同。上個月跟他聊到華碩，他比較擔心的也是施董年紀大了...

作者: kandv124 時間: 2022-6-1 11:59

公司的管理人員真的是一大關鍵.....

很多公司.....老董事長不在

換一個接班人或經理人...... 立刻垮下去 .....

作者: victoryds 時間: 2022-8-20 12:11

我漏了一間公司, 智邦(2345), 智邦經營品牌已經很久, 產品的品質也算是穩定, 4年多前曾經去新竹面試過這一家, 整體印象算是不錯, 可惜他們面試後太久才通知我, 我已經去其他公司就職.....

作者: mikeon88 時間: 2022-8-20 12:30

智邦不錯，1996年在外資當研究員時拜訪過公司，
2005-09年一度不振，
不知為何後來又好起來？

[attach]13981[/attach]

[attach]13982[/attach]

作者: victoryds 時間: 2022-8-20 12:47

伺服器和網路交換器後來有做起來, 近幾年做工控電腦或是做網通產品有點經營概念的公司會改變談生意的方法, 以前是靠業務吹噓產品的偉大或是談價格競爭, 有點腦的做法是成立量測驗證部門, 用量測報告去談生意, 跟人家說我們產品可以過甚麼認證, 產品可以跑到什麼程度, 用量測數據談生意不輕易被殺價.

據我所知台商大約10年前的產品都只是測輸出入端口功能而已, 根本沒有在量測這一塊上心......

作者: mikeon88 時間: 2022-8-20 13:10

外部人在2015年如何得知智邦有轉機？

作者: victoryds 時間: 2022-8-20 13:15

沒辦法知道, 所以我也對轉機股沒興趣, 這三四年這公司產品做好做大了才注意到

作者: mikeon88 時間: 2022-8-20 13:32

同樣是網通股，
1996年時也都不錯，
友訊現在就不行了，
以前曾拜訪過2-3次，無從判斷能否好很久？

[attach]13984[/attach]

[attach]13985[/attach]

作者: victoryds 時間: 2022-8-20 14:10

D-link產品一直有負評, 網友還戲稱是Don't link.

作者: victoryds 時間: 2022-9-3 14:58

崇越科技5434也不錯, 經營多角化能力比其他代理商好,安永鮮物也是他們的.

https://www.moneydj.com/kmdj/wik ... 7-aecb-0d4db9595835

公司為跨足潔淨能源、環境評估、監測等環境工程顧問領域，將持續整合集團環境工程、太陽能事業，拓展再生能源及循環經濟業務

作者: mikeon88 時間: 2022-9-3 15:51

崇越相當不錯，
不過股價跟電子業景氣循環一致

[attach]14048[/attach]

[attach]14049[/attach]

作者: 阿宏 時間: 2022-9-3 18:19

謝謝victoryds桑明牌，Mike桑提醒

作者: Curry 時間: 2022-9-3 20:12

感謝victoryds桑明牌！

作者: komy 時間: 2022-9-3 20:35

注意崇越一陣子了，謝謝Mike桑開示，也謝謝victoryds桑提點。

作者: 王聿媃 時間: 2022-9-3 21:44

謝謝victoryds桑明牌，謝謝MIKE大加持！

作者: alpha0215 時間: 2022-9-3 21:53

崇越跟華立很像都是跟日系半導體零組件供應商關係很好的代理商這兩家公司在半導體的光阻液都代理到重要
的日系廠商產品 - 崇越是信越的代理商華立則是代理JSR的光阻液日系光阻液廠商在全球的市占率機近7~8成兩家廠商我都有投資華立是Mike推薦的崇越則是依照Mike的投資法則自己找到的很可惜在最近低點 (2020年3月及2022年3,4月) 僅有加碼到華立崇越則是差一點才到我設定的目標價就擦身而過了希望今年底以前還有加碼的機會....感謝Mike推薦

作者: ptteng01 時間: 2022-9-3 22:18

回復 27# victoryds

網通股代工廠方面過去一直都是二雄智邦明泰但在2002開始多了一個台達(達創) 形成三雄鼎立智邦明泰台達(達創)
為何是此三家? 因為交換機(Switch)還是最大最有利潤勝過無線Wireless, 寬頻Broadband 看看思科的財報分布就可知Switch Catalyst 系列還是他的最肥>70% 而此三家一直專注在Switch 有別於其他代工廠中磊智易正文陽慶(已倒閉) 等等 Switch 剛好需要硬體功力配合上他們的強項了
為何台達(達創)能於2002年後開始崛起? 因為那時由以色列廠商PowerDsine帶起新時代的PoE (Power Over Ethernet) 就是整合電訊與Power一起傳輸而這一個劃時代的分野剛好碰上當時開始向下的電信傳統大廠 Nortel Alcatel, E///的試圖反撲當時佔上風從電腦跨過來的新玩家HP, Dell, 等等而我們都知道客戶嘗試一個新科技時他自己也是七上八下不能保證成功但當改變來臨時現有的勝者看到的都是風險而新進者看到的卻都是機會因此台達(達創)做為當時一個新進者自然願意在電腦玩家中跟新進者的Dell一起試而在電信業者中跟Nortel 一起試PoE新技術而這些剛好是日正當中的智邦與明泰所不願做的改變結果 2002的PoE 以及2003的Gigabit 二者大浪來襲把Nortel 重新又奪回不少市場 2000年前 Nortel 最盛時市占率曾經到達20% 一度要脅Cisco 後來又掉到5%以下智邦明泰琵琶別抱 PoE以及Gigabit 將Nortel 再次推上9%市占率因此造就台達(達創)的三足鼎立天下

至於Dlink Zyxel 二者走上品牌之路在高次軒癌症猝世後沒有安排接班人而Dlink 當初是由七個人一起創立群龍無首自然Dlink陷入長期高層鬥爭至今直至最後於去年由台鋼集團入主當初七人的最後一人李中旺也被迫離開 Dlink的衰敗完全就是Leadership 傳承的問題再次凸顯科技業科技領導人有多重要 Dlink今天的命運就好比大同集團一般棧板上的魚肉

Zyxel 成也寬頻Broadband 敗也Broadband 當Switch 今天已經走到400G 往800G時 Broadband也沒不Broadband了另外就是他的SW Core寫得太複雜要用更大的CPU去跑一樣的performance 這就是各家品牌廠商軟體Algorithm Architecture的功力差別了只能說技不如人網路topology簡單時看不出來越來越複雜時就跑不動了

明泰自從吳三桂引狼入室的佳世達入主後李董也失去控制力也才會跳去Dlink再重蹈覆轍的歷史重演只能說科技人少讀了歷史教訓一錯再錯消逝在歷史洪流而明泰也不再是明泰就是佳世達的一個子公司連同仲琦作為資本市場操作的棋子

台達(達創)逮到2002年電信與電腦業者的浪潮卻跟其他人一樣沒逮到新崛起在2012年開始的白牌Switch 浪潮加上 Leadership的問題近年來一直還是在浮浮沉沉還好富爸爸夠大撐住尚沒問題

智邦當初三人創業數年的紛紛擾擾因此過去長達十年的股價淨值保衛戰最後黃安捷鞏固領導加上2012年後換成其他二雄 Leadership 不穩而此同時科技業又產生新的變化Amazon Facebook Google 的社交媒體崛起憑藉者本身資本市場的優勢以及軟體人才濟濟不願購買昂貴的Server 以及ToR (Top-of-Rack)Switch 因而開始嘗試跳過品牌商HP Dell Cisco 找上了廣達和碩等等掀起白牌(White-Box)革命簡單說就是成熟硬體找台廠買而軟體自己幹台廠毛利瞬間大漲何樂而不為之後再延伸至網路設備中硬體最成熟的Switch (因為經年累月的20年早就被晶片大廠Broadcom搞得非常標準化台廠差異已不大) 一樣的故事再次重演 Amazon FB等一樣找上當時的underdog 智邦智邦當仁不讓就像10年前的故事再重演一遍只是腳色互換了因此智邦在開發二年後從2015年開始出貨後一飛衝天至今無人能挑戰因為其他的人至今仍然是leadership不穩就好比今天的政治的KMT一般所以智邦就一個人一直爽爽賺到今天雖然期間廣達一直有進來但畢竟跟Server PC量差太多了一個42U的Rack 可以插幾十個Server 卻只要一個ToR Switch 這DNA不合在廣達這些大廠就永遠只是小媳婦客戶當然希望永遠被服務至上 Amazon後來還成功的標準化自己內部的白牌solution而成立AWS 帶起Amazon另一個高峰智邦自然更是錦上添花

科技業產品會變人事會變變的機率就是更大一個Bob Swan都可以誤了Intel

作者: victoryds 時間: 2022-9-4 00:22

ptteng01同學對這些公司的細節比我還清楚, 小弟佩服, 從結果論來看我對於科技業的經營者並非技術人員出身這件事情非常感冒, 科技公司MBA管理人員的數量通常和經營績效成反比.

作者: victoryds 時間: 2022-9-16 16:45

耕興(6146)我覺得也不錯, 業務主要是3C、電磁相容、安規檢測認證的服務, 我覺得這是屋簷下的企業, 景氣熱和冷都沒有太直接的感覺, 電子廠商不管要出一千萬台或是出一百台產品都需要送一台樣品去做電子安規驗證.

作者: mikeon88 時間: 2022-9-16 17:49

[attach]14061[/attach]

作者: chunhsieh 時間: 2022-9-16 18:12

謝謝victoryds桑介紹耕興，好幾年前我就注意過這一支了，可以都等不到機會可以入手，不知道有沒有跟耕興相同產業的公司？

作者: victoryds 時間: 2022-9-16 18:21

耕興在國內業務比較接近的實驗室應該是SGS，其他並無直接對手，另一個在做電子零件失效分析的公司是宜特3289，和耕興業務不重疊，但是投資角度我不推宜特了

作者: 王聿媃 時間: 2022-9-16 18:59

謝謝victoryds桑介紹，感覺3秒內有懂，希望有機會等到便宜價。
不過目前該公司僅上櫃，尚未上市

作者: chunhsieh 時間: 2022-9-16 20:09

回復 40# victoryds

謝謝。

作者: gracelee 時間: 2022-9-16 21:20

感謝victoryds桑分享

作者: studentHank 時間: 2022-10-7 23:41

不知道victoryds桑對發哥有何看法?
盈再表快便宜了，在我眼裡一直覺得是績優股，可是畢竟還是外行...

作者: victoryds 時間: 2022-10-8 10:01

不知道victoryds桑對發哥有何看法?
盈再表快便宜了，在我眼裡一直覺得是績優股，可是畢竟還是外行...

...
studentHank 發表於 2022-10-7 23:41

不要買聯發科, 聯詠, 這類產品過於單一的公司

作者: studentHank 時間: 2022-10-8 19:58

收到，謝謝victoryds桑解答

作者: mikeon88 時間: 2022-10-9 16:40

電子業景氣尚未落底

作者: studentHank 時間: 2022-10-9 22:10

電子業歸類為景氣循環股謹記在心，感謝Mike大提醒

歡迎光臨巴菲特班洪瑞泰 (Michael On) (http://www.mikeon88.imotor.com/)