Raimu

真的是不買一直漲 買了一直跌
還好有買 不然一直不跌怎麼辦 XDDD

Raimu

記得我上次也是這樣善意提醒同學
結果換來一頓粗飽

Raimu

感謝Mike還記得這檔
當初看到同學們的討論有想要買
過年一忙就忘了
還好有看論壇 也還好Mike還記得
大家新年發大財

Raimu

隨著薪水不斷進來 總是多少可以擠出水位
Curry哥有沒有坑推薦小弟跳 ?

Raimu

謝謝curry哥
今天剛好也研究了一下UBS 覺得ROE有點低于標準
觀望一下
MO已經有了
SRCL不錯 來研究看看細節

Raimu

回復 76# Curry

了解 晚上來買
感恩

Raimu

這兩家都很厲害 感謝Curry哥提醒跟分享

Raimu

低檔加碼了ppc 不過買的當下真的沒想到現在會回升這麼多
也跟了HII 感謝curry哥的推薦
CPB也是出人意表的回升了
市場真的是摸不透 只能多分散抱好公司

Raimu

原物料跟汽車類股老實說早就崩盤過了
不要被指數騙了

Raimu

要看你怎麼定義所謂的景氣是什麼
如果要說耐久財 很多東西老早五年低點了
我們是分散投資 不是重壓單一隻
沒人規定你不能現在布局一些在五年低點

Raimu

我們是分散投資
我們買的是已知

五年低點 有沒有比一年前的gdp低點低？
有沒有比兩年前的gdp低點低？
有沒有比三年前的gdp低點低？

低當然可能更低
但是相對勝率來看 你現在布局一些在五年低點的東西
老實說已經幹掉1、2、3、4年前的gdp低點了
勝率已經是非常高

那即便跌得更低又如何？
我們是分散投資 不是重壓在gdp高點
如果持股比例控制好
短期市場價格波動不會讓這些布局的勝率變更低

Raimu

問題就是景氣循環股根本沒漲多少 甚至很多在今年年中都創下五年低點
您又說手上的景氣循環股表現不好 同時又覺得景氣循環股漲多未來回檔機會多
這....

Raimu

現在就是長期PMI的低點(最近半年才有復甦跡象）
很多實體經濟需要用到的景氣循環產業鍊才喘了一口氣
反而因為利率在往下掉 銀行股的壓力越來越高

Raimu

太多猜測了

Raimu

過去五年漲的就不是景氣循環股
結果他們卻要領繩
真的是不得人疼

Raimu

那他們都領跌好幾年了
現在還看壞他們
這樣不是殺低嗎

Raimu

我的想法是 GDP每年都會出現一個高點和一個低點
然而 有些景氣循環股的股價低點 可能5年10年才出現一次循環低點
而且這些產業的循環未必真的會完美貼合事前預測的GDP低點
如果我們的世界這麼簡單 那每個人做股票都太容易了

除非發生崩盤
否則我們沒辦法事前得知某檔股票的低價
是出現在GDP低點之前還是之後
所以有可能某個產業的5年10年價格低點 出現在某一年的GDP高點
也有可能某個景氣循環股的高點同一時間 正好是另一個景氣循環股的低點

我只能想到一種狀況是 大家一起見低點
那就是股市崩盤
所以我覺得這樣的思維模式讓策略變成類似
1.在等待崩盤
2.認為景氣循環股會全部同步見低點
這兩個我覺得都不是很客觀

我個人還是會想辦法研究不同產業的週期循環
然後判斷他們的循環是不是到了相對勝率高的區間
而不是等待GDP低點

這還不談GDP預測單位常常失準 甚至一口氣調整全年的序列等等問題

Raimu

可是使用比較基期 不是都跟去年做比較嗎
這樣去年的高點 對應出今年的低點
去年的低點 對應出今年的高點
所以每一年 我們都得出一個預測的GDP走勢
請問Mike我的理解是不是有問題？

Raimu

再請教 如何得知哪一年的GDP高點是真正的高點
如果高還有更高 或是低還有更低
那就沒辦法事前得知現在看到的預測數據是不是真的有預測效果

假設2020的Q1-Q4預測顯示Q4是2020的低點
我們如何得知他是過去3年的低點 還是5年的低點
還是其實他只是走到第二年的低點
如果他是第二年的低點 則景氣循環可能還沒真正見底
但是萬一他是第五年的低點 我如果誤判他是第二年的低點
那是不是我就會錯過買進五年低點的機會？

Raimu

回頭看每一年的GDP討論
都能看到每年都有年度的GDP高點跟低點
但是我們沒有工具判斷這樣的年度GDP高點或是低點究竟是一個3年短週期的低點
還是僅僅只是一個沒代表性的年度低點

為什麼會這樣問的原因是 我們如何得知2020年的GDP低點是一個不能忽視的週期低點 ?
如果2020的GDP低點這麼重要 那麼他是一個3年週期低點 ? 還是5年週期低點 ?
很多景氣循環股 在2018年的Q4( GDP低點)的股價 還比2019年Q3-Q4(GDP高點) 的股價還高