jacky1973

官方喊話
若壽險業資產與負債均以公允價值衡量，利率上升對其淨值屬正向影響。

白話壽險業者負債若按公允價值衡量也會減少，所以淨值其實沒少這麼多。

不知各位同學看法如何？

壽險業爆淨值危機　金管會：只是過渡時期
https://www.mirrormedia.mg/story/20220721fin002/

mikeon88

現行規定對於資產已按公允市價及時調整列為淨值減項。
2026年即將實行的IFRS17對於負債也規定須及時調整。
保險公司賣出的保單即其負債。

升息導致資產的債券價格下跌，
負債的保單也同樣下跌，
資(減)＝債(減)+值(不變)
進而抵消淨值減損的壓力。

問題是2026年才實施
對潤泰全/新遠水救不了近火。

studentHank

不知道我們買的美國保險公司有沒有遇到像南山這種問題…

mikeon88

https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-17-insurance-contracts/

IFRS 17 is effective for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2023 with earlier application permitted as long as IFRS 9 is also applied.

IFRS 17 自 2023 年 1 月 1 日或之後開始的年度報告期間生效，只要也適用 IFRS 9，則允許提前採用。


Fed：美大型銀行壓力測試全數過關

mikeon88

重申一遍：關於金融股
我看好美、加
台股手上只有新產、中租
不看好中港

WadeLee6

原來中再保也要出掉比較好，謝謝Mike大大

studentHank

華固Mike桑也出脫了？

mikeon88

重申一遍：關於金融股 ...
mikeon88 發表於 2022-7-24 12:02

看清楚

studentHank

好的 感謝Mike桑回覆

mikeon88

再續：

1Q22因南山人壽潤泰全淨值減損529億元，持股26.6%
即南山淨值減損1,989億元 (＝529/26.6%)

道瓊1Q -4%，2Q -10%
BOND 1Q -7%，2Q -6%
股債以3:7配置
南山 1Q -6.1%，2Q -7.2%
(-6.1%＝-4%x0.3-7%x0.7
-7.2%＝-10%x0.3-6%x0.7)

南山淨值年初32,607億元 (＝1,989/6.1%)
1Q減了1,989億，剩30,618億 (＝32,607-1,989)
2Q將再減2,204億 (＝30,618x7.2%)

南山將總共減損4,193億元 (＝1,989+2,204)
潤泰全 1,115億元 (＝529+586，持股26.6%)
潤泰新 1,052億元 (＝499+553，持股25.1%)
寶成 758億元 (＝360+398，持股18.1%)

1Q22淨值 - 2Q減損：
潤泰全 583億 - 586億＝-3億
潤泰新 713億 - 553億＝160億
寶成 1,142億 - 398億＝774億

潤泰全短缺3億元可由資產重估彌補
加上EPS 11元，仍高於下市規定每股淨值5元，
故三家公司尚無下市之虞。
可是潤泰全3Q仍存在危機，因美國7月可能再升息3碼
潤泰全/新為補減損未來三年配息不多

jacky1973

金管會再喊話。

最慘半年壽險淨值掉1.47兆 金管會提五大免擔心 - 財經 - 工商
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20220726004733-260410

mikeon88

比我在130#估計還慘一些
我的預估具先見之明 !!

https://news.cnyes.com/news/id/4921975

潤泰全 (2915-TW)、潤泰新 (9945-TW) 今(28) 日下午召開重訊記者會指出，截至第二季淨值分別大減 667 億元、626 億元，合計淨值縮水多達 1293 億元，因此，為改善財務結構、提升淨值，潤泰全董事會通過將辦理現金增資，預計發行 3.7 億股。

潤泰全和潤泰全今日公布截至第二季的淨值，潤泰全由變動會計政策後從第一季底 707.33 億元降至第二季底 40 億元，大減 667 億元，每股淨值僅約 5.73 元，潤泰新自第一季的 908 億元降至第二季底的 282 億元，也大減 626 億元，每股淨值僅約 13.41 元。

潤泰全說明，由於受到俄烏戰爭、美國聯準會升息等因素影響，使壽險業金融資產未實現損失增加，又現行保險業資產採公平價值衡量, 惟負債面因尚未適用 IFRS17 未能以公平市價衡量，致壽險業淨值遭到低估，非屬正常營運虧損產生，因此，為避免公司淨值大幅波動，通過辦理現增，可消弭非營運因素對公司淨值影響。

潤泰全認為，在此時間點增資可改善財務結構，目標藉此將每股淨值提升至 10 元之上。

Curry

Mike大估得準喔！

mikeon88

明天股價不妙

現增3.7億股，
潤泰全股價68元，現增價打8折計，
需募200億元 (＝3.7億股x68x80%)

金雞母變無底洞！
何苦來哉，
有那麼多錢去買波克夏當個快樂的小股東就好
老尹會比現在有錢許多

Cwater

mike桑僅引一新聞即率先估算出極近似正確的2Q減損，贏過市面上一大票分析名師，學生拜服。
潤泰新、潤泰全連跌幾天，公司同事還在說怎沒把握機會進場抄底。
閱讀mike桑文章，勝讀一票新聞。

kandv124

娘子....有神..... 快出來拜......

當初買進潤泰以經是很久之前的事情了.........

光是配股子....獲利就翻了好幾翻.......

最近工作忙...沒啥時間看股票....

只是上個論壇....看見潤泰情況不妙..... 在昨天果斷賣出.....

看來常上論壇是對的.... 可以趨吉避凶

jacky1973

130# 淨值減少的估計真的準，計算邏輯也很清楚。

gracelee

天啊!...原來MIKE估算的還算保守.....實際上還更慘.......我是沒有潤泰雙雄....很奇怪..以前就不喜歡這2家公司也沒買過..不過我的寶成還在....雖然持股不多..我看明天恐怕也不妙了

kuenhsieh

請教個問題，資產減記後，如果之後債券漲回來，那是否又要納進獲利裡？

雜工

一如預期Fed再度升息3碼
2022/07/28 07:05 經濟日報

如Mike桑於#130樓指出，
美國聯準會果然於7/27升息3碼（0.75個百分點），
聯邦基準利率區間來到2.25%～2.5%，
南山人壽、潤泰雙雄、寶成接續而來的影響有多大？