Curry

因資訊不完整，先假設您都有便宜買
我想長抱應該不錯，
但2019/12/30至今才沒幾天，請再多給巴菲特方法多點時間
現在免手續費，30萬分三十檔也不錯
您買的我都有買除了PCAR，但我的績效較好，原因在於我多種果樹+長抱
看看Mike大 也幾乎都買，績效很好，原因也是多種果樹+長抱
沒什麼好丟臉的，路遙知馬力，也許小孩多吃點虧，畢竟年輕再回頭也不晚
您到可先不用講太多，先按部就班照著操作，我想會越來越有信心

mikeon88

Curry

剛剛BK買在$46.72
感謝cxw桑&stevenzo桑提醒
跟老巴的單
目前尚在日本旅遊，且容小弟下週再更新持股

Curry

近期買了些股票
GDP也顯示高點
擬修剪景氣循環類股以因應後續景氣低點

Raimu

現在就是長期PMI的低點(最近半年才有復甦跡象）
很多實體經濟需要用到的景氣循環產業鍊才喘了一口氣
反而因為利率在往下掉 銀行股的壓力越來越高

Curry

但GDP理論告述我們景氣將逐季下探
目前美國無降息計畫
公司或多或少定受景氣影響，但我以為銀行類股相對景氣類股穩定
再者當初景氣類股似乎太早買，想趁近期景氣好時先以退為進，以因應後續大盤回檔
當然亦有可能景氣景氣逐季上攻，但至少我還有不少持股
近期美股又創新高，明年回檔機率應該較大

Raimu

太多猜測了

Curry

我的想法很簡單
GDP理論告述我們近期是修剪果樹的時機
要修剪當然首選景氣循環類股

Raimu

過去五年漲的就不是景氣循環股
結果他們卻要領繩
真的是不得人疼

Curry

但幾次大盤回檔
景氣循環類股相對領跌
再加上當初有些是在GDP高點買
現在應是修剪果樹的時機

Raimu

那他們都領跌好幾年了
現在還看壞他們
這樣不是殺低嗎

Curry

所以Raimu哥您認為未來即便GDP向下
但景氣類股已跌深必定反彈？

Raimu

我的想法是 GDP每年都會出現一個高點和一個低點
然而 有些景氣循環股的股價低點 可能5年10年才出現一次循環低點
而且這些產業的循環未必真的會完美貼合事前預測的GDP低點
如果我們的世界這麼簡單 那每個人做股票都太容易了

除非發生崩盤
否則我們沒辦法事前得知某檔股票的低價
是出現在GDP低點之前還是之後
所以有可能某個產業的5年10年價格低點 出現在某一年的GDP高點
也有可能某個景氣循環股的高點同一時間 正好是另一個景氣循環股的低點

我只能想到一種狀況是 大家一起見低點
那就是股市崩盤
所以我覺得這樣的思維模式讓策略變成類似
1.在等待崩盤
2.認為景氣循環股會全部同步見低點
這兩個我覺得都不是很客觀

我個人還是會想辦法研究不同產業的週期循環
然後判斷他們的循環是不是到了相對勝率高的區間
而不是等待GDP低點

這還不談GDP預測單位常常失準 甚至一口氣調整全年的序列等等問題

mikeon88

GDP並非每年都會出現一個高點和一個低點，
景氣循環3到5年一個循環

GDP＝所有產業景氣循環的總合


「我個人還是會想辦法研究不同產業的週期循環」
個別產業景氣比GDP好研究？

Raimu

可是使用比較基期 不是都跟去年做比較嗎
這樣去年的高點 對應出今年的低點
去年的低點 對應出今年的高點
所以每一年 我們都得出一個預測的GDP走勢
請問Mike我的理解是不是有問題？

mikeon88

是的，理解錯誤
比較基期是在判斷轉折，非指每年有一個高點和低點

GDP是3到5年一個循環，
GDP就是總體景氣循環

mikeon88

多數產業景氣和大盤指數會跟GDP一致，
僅少數產業不同，且每次的產業不一樣

Raimu

再請教 如何得知哪一年的GDP高點是真正的高點
如果高還有更高 或是低還有更低
那就沒辦法事前得知現在看到的預測數據是不是真的有預測效果

假設2020的Q1-Q4預測顯示Q4是2020的低點
我們如何得知他是過去3年的低點 還是5年的低點
還是其實他只是走到第二年的低點
如果他是第二年的低點 則景氣循環可能還沒真正見底
但是萬一他是第五年的低點 我如果誤判他是第二年的低點
那是不是我就會錯過買進五年低點的機會？

mikeon88

判斷景氣方法：
1. 主計處預估
2. 比較基期
3. 股價貴淑(盈再表大盤頁)
3. 油價
4. 原料價格DRAM、被動元件
......
綜合研判

mikeon88

持股不是0跟1的問題，而是比例高低