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非常贊同Curry大所言
http://www.mikeon88.imotor.com/r ... id=285&pid=5508

我在2011年9~10月間上了巴菲特班2天的課,課後對2912統一超這家公司很有興趣,10月初股價約在160~170之間,按了盈再表淑價約88左右,顯然是不合格,而台灣當時的GDP從2010年高點10.63%驟降,2011年只剩3.80%,想說再等等,等統一超回到淑價,等到2012年GDP更低只剩2.06%仍不見有淑價可買,於是便放棄不再追蹤,那時心裡也想Mike桑講的淑價買根本等不到,Mike桑的東西沒用,滿懷期待卻失望地離開。

當時沒回頭再去請教Mike桑,沒回鍋、也沒打電話,更沒有將Mike桑當時的講義讀通讀熟,沒將自己的疑惑打通,錯誤的認知偏見,導致一步錯步步錯,現在想想,一個錯誤觀念如Mike桑所說,再回頭可能都是8年、10年。2011年台股走入空頭,GDP逐年下降,統一超股價卻沒有逐年下降,一錯過當然也是8年,一直盼望空頭時股票能回到淑價,沒有去好好把握好公司,把當時按的盈再表,錯誤認知以後都是那個價才是淑價,沒去搞懂盈再表會因季報而有所不同,沒去搞懂為何要用更新的盈再表。2011年到2019年大大小小也經歷過2次空頭,懊悔錯過一檔漲倍股、錯過一檔年複利15%的好股票。

一、2912統一超還原股價:


二、台灣GDP經濟成長率:

三、2912統一超股價走勢圖:


四、2912統一超2019.3.22盈再表:
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回復 22# 雜工


    感謝分享
但是按照盈再表操作未必會買進
即使買進也不會抱到三百塊以上吧?

所以
多種果樹,不會有遺憾

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統一超股價一直都貴,還漲到更貴,
這本來就有可能,
因為投資是社會科學,沒有百分百,一定有特例。

淑買貴賣績效會最好的機率高
買貴也會賺錢但機率低
這就是投資的事實,
所以我們應該怎麼辦?
當然要持續押機率高的勝算才會高

可是一些人卻因幾個特例而全盤否定巴菲特理論,
因為買貴也會賺錢而認為不需要遵守淑買貴賣原則,
導致投資失敗,
因為你們選擇機率低的方法。

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回復 24# mikeon88

因為大家都愛追強勢股,導致股價達貴價後又更貴
但強勢股很多都偏貴,未來要賺到價差的機率相對小、所能賺的價差也小

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回復 22# 雜工

且容小弟再強調一下
小弟的意思是,即便股市高點仍可買進便宜且不會變的公司
而高點盡量不要買景氣循環股

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之前有個客戶也都在買強勢股
我問他,他說會看強弱
好像有賺到錢
可是這幾年好像臉書po文就比較負面
說獲利不到以前的一半
以前本來也想跟他討教 還好沒有
這種生活實在太起起伏伏了
而且都要盯著盤  他離職後好像5年沒工作了

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為了錢喪失人生⋯不值

開過太多炒短線的把自己搞的人不人鬼不鬼的

看他們的講話⋯⋯速度都很快⋯眼神帶殺氣⋯一言不合音調就變大

今天講的幾天後就變了⋯

覺得有點恐怖

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一直都很認同老師以前講過的金言,以下這四點以經在慢慢改變我的生活態度
1.不要把投資和生活混在一起,投資是拿閒錢出來,不影響生活為目的.
2.不要覺得賺了一筆大錢就想要退休,若找不到可以取代的事做,退休只會讓自己變得孤單.
3.投資是持之以恆的事,勿想要短期看到績效,看到專業投資人的說法就覺得很可笑.
4.做事要有效率,把不要或多餘的之事拿掉,看ROE,常利,盈再率 ,配息率.....是必要的;殖利率,自由現金流....是不必要的.

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面對投資這種社會科學,要有基本統計概念,
統計就在教人如何面對社會科學:
1. 社會科學定理不會百分百準確,一定有例外,勿因例外而否定整個理論
2. 持續押機率高的勝算才大,淑買貴賣績效會最好的機率高,買貴也會賺錢但機率低
3. 任何的風險和不確定性可透過大樣本,買超過30支持股來趨於穩定

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2011年統一超貴了,當時我們持續抱的台積電、大統益、和泰車是便宜的,
抱到現在績效遠勝統一超
這證明買便宜的績效遠勝買貴的
我的理論是對的

同學的問題錯在單戀一枝花,
統一超貴了,不會買別的







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以現在的自己去看那時候的自己:
1.來上課是在找明牌,沒學成巴菲特班外,會質疑巴菲特班的方法。
2.用技術分析看股價漲跌,用盈再表看高低點,做法仍是短線波段。
3.到處聽到處學,以為自己看得懂市場。
4.以統一超去看GDP理論,會覺得不準。
5.沒有多種果樹的觀念,而是希望押對某一支大賺。
6.東懷疑西懷疑,卻沒有去質疑自己所染濁的已經偏差。
7.當時好標的仍然很多,如台積電、大統益也都有看到卻不敢買。
8.整個心態是:看長做短,腦袋存有各派武功雜七雜八的觀念。

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2011年, 我那時還沒上巴菲特班, 有個很有智慧, 2008年就推薦我買華碩的前輩,也推薦買統一超, 我還記得2011年統一超股價160塊,就沒有買, 當然不是因為知道貴了, 只是憑感覺不想去買一股 160多塊的股票... 哈哈哈, 現在想起來 不買統一超的理由真的很瞎,但不買的做法居然和巴班一樣, 也只是碰巧剛好。 沒有認識巴班之前, 投資真的是很瞎又很操心, 2012年我擔心於是賣掉華碩, 現在回頭看盈再表, 真的是剛剛好到不行, 單戀一枝花很容易心神不寧, 亂做判斷,只是碰巧做對或者做錯而已。

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  • 股市高點買"景氣循環股"
  • 小弟對"非景氣循環股"定義:不管景氣如何,公司的常利都差不多
  • 容易受景氣循環的如:原物料股(原料股包括塑化、金、銀、銅、鐵、紙、肥料及輪胎、散裝輪)

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  • 以下內容引用自Mike大講義_#71_http://www.mikeon88.imotor.com/viewthread.php?tid=27&extra=&page=4
  • 請不要漲個10%-20%就先賣一趟,
    很多人的操作策略,漲了10%-20%即先賣一趟,
    套牢了則不賣
    這樣操作預期報酬率的期望值是負的,
    期望值即平均數,
    +20%和-100%平均為負數,
    表示玩到最後注定賠錢出場

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以下內容引用自Mike大講義_#74_http://www.mikeon88.imotor.com/viewthread.php?tid=27&extra=&page=4
  • 一般人還有一個大毛病:太在意要買在最低點
  • 台積電買在60元跌到40元就哇哇叫,
  • 實買在60元或40元都對,只要買在便宜價以下都可以。
  • 重點是要抱到240元
  • 應該多花一點時間想如何抱到240元。
  • 如何才能毫無壓力地把股票抱得長久?
  • 最重要的方法即多種果樹!

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  • 不要個股漲就想加碼,以為這樣績效會更好,這是錯誤觀念(周遭的朋友常有這種投機的想法)
  • 個股盡量平均,因為常常遇到的狀況是很看好的股票,表現卻普普,而覺得的普通的股票卻只買一半(如:我當初覺得TSN, PPC, SAFM都不錯,但最不看好SAFM,但目前漲最多的是SAFM...@@@)

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GDP是台灣的總營收,
同學指出統一超的營收走勢不同於GDP,
所以就認為GDP理論不準了。
請問以上邏輯推論錯在哪裡?

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GDP=全台灣所有公司的營收總和
景氣不好仍會有表現不錯的公司

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2011年那時是這樣看的,GDP逐季驟降,而統一超股價卻仍走高,自己就認定GDP理論不準。用個股股價走勢去認定GDP理論不準,是錯誤見解,沒有把講稿讀懂讀熟。準不準不能用個股去衡量,也不是單看大盤指數,還要看類股表現。


圖取自講稿15/21:GDP理論
http://mikeon88.blogspot.com/2018/08/1521gdp.html
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蠻好奇的,技術分析大多數例子不準,
同學可曾懷疑過技術分析不對?

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